洞察：质疑 - 蜜芽、贝贝网谁值100亿2023/7/17 7:35:22

2023-7-17 07:35| 发布者: msmkmm2012| 查看: 93| 评论: 0

摘要: 由于“二胎放开”的政策利好，综合电商、垂直电商和社区工具类的大量涌现，母婴电商领域日益被看好。艾瑞咨询的研究报告显示，2022年母婴购市场增长率达到了984%，渗透率达到了155%。手机租赁系统的相关问题可以到网 ...

由于“二胎放开”的政策利好，综合电商、垂直电商和社区工具类的大量涌现，母婴电商领域日益被看好。艾瑞咨询的研究报告显示，2022年母婴购市场增长率达到了984%，渗透率达到了155%。手机租赁系统的相关问题可以到网站了解下，我们是业内领域专业的平台，您如果有需要可以咨询，相信可以帮到您，值得您的信赖！https://www.zuji123.com/

2022年在2022年国内母婴用品线上市场规模已经达到3606亿元的基础上，市场规模将达到50087亿元，增幅将达到近4成。

2022年预计将达到6376亿元，增幅也将有近3成。

另一方面，伴随内贸电商企业及创业企业纷纷发力跨境购，跨境电商领域也将迎来“风口期”。2022年，全国跨境购市场增长率1119%，渗透率达到132%。

得益于市场需求速释放，吸引了大量资本的进入。目前这一行业初创企业多，月均有1-2次融资，平均每笔融资金额在37亿人民币，多集中在B轮，此外也有较多的天使轮和A轮。

估值100亿

年末将至，收获还是失去，年终盘点正当时，在资本寒冬战战兢兢一整年的创业们也不例外。然而估值、融资、商业模式……企业的价值究竟应该依靠什么来体现，似乎仍是一个迷局。甚至有业内人士表示，“目前创业估值泡沫之大，远超房地产”。而造血能力缺乏、严重的融资依赖症等问题，也成为互联创业企业的痛点。

12月7日，36发布独角兽估值榜单，蜜芽和贝贝均获得了100亿人民币的估值。

在会场，贝贝创始人兼CEO张良伦表示，贝贝已经在10月和11月完成了较大规模的连续盈利，并预计未来贝贝将长期保持盈利状态。

张良伦认为，未来5年时间，母婴可以诞生一家行业巨头。那么在如今的母婴行业中，坚持单独发展、现自我造血、回归消费者价值和品牌商价值的贝贝，一定是比较有潜力的母婴电商之一。

与贝贝不同，母婴类垂直电商平台蜜芽创始人兼CEO刘楠认为，目前不缺大而全的电商平台，缺的是坚持和专注的平台，她希望未来蜜芽可以在母婴上做重、做深，成为价值链为王的，而不是一个扩张为王的。

可以说，不管是蜜芽，还是贝贝，此次被媒体给出100亿的估值，一方面折出资本市场对于母婴市场高增长的信心，另一方面虽然贝贝和蜜芽不是同一种商业模式，但都给出了100亿的估值，说明论是蜜芽，还是贝贝都代表着行业的发展趋势，两者都有可能胜出。

100亿值不值

公开信息显示，贝贝上线半年后交易额破亿，两年后交易额40亿，张良伦说他们要在第年（今年年底）破100亿。

如果能够现，那么贝贝将成为交易额比较短时间破百亿的电商。淘宝用了四年达到这一数字，京东用了七年，唯品会用了六年，而成立六年的聚美品至今没有达到这一体量。

这一数据公布之后，立即遭到行业的吐槽，匿称其数据有水分，存在刷单嫌疑。

据著第方数据机构监测发现，今年5月18日，贝贝的GMV呈现“逆天”增加：单日GMV约27亿元，是其日常销售额近30倍。而5月10-15日是贝贝的母婴节促销日，应当是其上半年销售额比较高的几天。

但际上，这6天大促的整体销售额相加也不达18日销售额的50%。更让人惊奇的是，第方数据显示，贝贝5月18日的单日销售额中，97%集中在当天下午3点到晚上20点这5个小时之内。

贝贝早在2022年，就有商家在微博上爆料，贝贝平台主动要求商家恶意刷单，必须通过制造虚假成交才能给商家排期安排相应的位置；另有友爆料称，看到贝贝的兼职刷单广告。

调查发现，贝贝自创立伊始，就一直没有停止过“刷单”。从2022年下半年开始，更加趋近于疯狂，每月用于刷单的支出高达百万。

那么，如此疯狂的刷单意义何在呢

对此，业内人士用”饮鸩止渴”这个词语形容，贝贝刷单完全是为了续命！

据投融圈的知情人士爆料，早在2022年10月，贝贝的D轮融就开始在市场上漂了。但先后谈了几十家，但投资方看到流水后就撤了，”为什么呀亏得太多，烧钱太。”据透露，经过几次折，贝贝的估值从12亿美元一直跌到6亿多。而号称1亿美元的D轮融资，真数额也仅仅只有5000万而已。

即使这样，这笔钱大部分还都是老股东被迫救场的“内部融资”。北极光被当成“新投资人”放在前面撑门面，虽说只投了一点点，但却混了个“领投”的声。

令人担忧的是，假如未来半年内，贝贝再找不到新的投资方，那么很可能将成为下一个倒下的母婴电商。

当前，在母婴电商领域尚能和贝贝叫板的，只有蜜芽。这家估值超10亿美元的母婴电商，和贝贝创立的时间相差几，两家电商前期可谓并肩跑：都是用2年左右的时间速成长为母婴电商领域的领跑者。另外，蜜芽大手笔的营销风格，使其一直处于行业的风口浪尖。

众所周知，蜜芽的成功在于刘楠抓住了两个风口，一是“母婴”、二是“跨境”，然而，站在双风口其是件很难受的事，这改变不了垂直电商面临的挑战：新客成本高，留存低、没有护城河。所以，以奶粉纸尿裤等“标品”起家的蜜芽，一直面临着越增长越烧钱，越烧钱越难以为继的窘境，不论蜜芽怎样强调自己“非标品“GMV占比的上涨，也掩盖不了其标品占比过高的事。

蜜芽对外宣称2022年交易额23亿，而据投资圈内人士透露，蜜芽2022年际销售金额其只有16亿，而刘楠宣称的所谓的23亿其是没付款订单也算的忽悠投资人的假数据。

蜜芽试图在通过寻找更多的机会，除了布局电商之外，蜜芽还通过“蜜芽圈”切入社交，投资红蓝与悠游堂，亚开线下店，试图走O2O模式玩母婴生态。

综上看来，故事自然是好的，而相比于在母婴生态布局了十多年的宝宝树相比，谈生态在是弱了一大截。目前来看蜜芽日活跃用户不过20万，和宝宝树差的不是一点两点。